Calibração do Modelo de Schwartz-Smith com Filtro de Kalman

Leonardo Marotta

Keywords: Schwartz-Smith | Filtro de Kalman | Henry-Hub | Opções Reais

Este trabalho coloca em prática o modelo de Schwartz-Smith para modelagem de preços de commodities e utiliza o filtro de Kalman para obter as componentes não-observáveis em questão. O processo de otimização utilizado visa maximizar a função de verossimilhança extraída através do método do filtro de Kalman e assim obter os parâmetros ótimos que governam a dinâmica da commodity em estudo. Os dados utilizados são de futuros de Gás Natural, mais especificamente Henry-Hub, que por sua vez após a calibração do modelo, seu preço Spot é utilizado para valorar um opção de adiamento de investimento segundo a teoria de Opções Reais.

Anexos:

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