Preprint B71/2015
Obtenção da Distribuição de Probabilidade do Preço de Ativos Financeiros Via Máxima Entropia
Elder Rodrigo Barbosa Campos
Keywords: Entropia . Distribuição de Probabilidade . Preço de Opção

Obteremos um algoritmo capaz de encontrar a função densidade de probabilidade dos preços de um ativo financeiro a partir de um conjunto finito de preços de opções de compra Europeias, para uma determinada maturidade. As referências principais deste trabalho são os artigos de Cassio Neri e Lorenz Schneider [11] and [12].

O propósito desta calibragem é, por exemplo, calcular o preço de outros derivativos europeus com payoffs mais complexos, assim como interpolar ou extrapolar a volatilidade implícita do mercado.

Estes procedimentos são fundamentais em estratégias de hedging e seu algoritmo é bem prático e de fácil implementação. No fim, nós também daremos alguns exemplos numéricos com preços de opções negociados na BMF Bovespa, disponível em [2].