Preprint serie B98/2018
Apreçamento com Ativos Não Negociáveis: Uma Abordagem por Indiferença
Tereza Cristina Amorelli Coelho
Keywords: mercados incompletos, apreçamento por indiferença, ativos não negociados.

Diante de mercados incompletos, nos quais os contratos derivativos, nem sempre, são perfeitamente replicáveis, o apreçamento por indiferença apresenta-se como uma alternativa de apreçamento neutro ao risco, levando em conta as preferências dos agentes. Em particular, foi trabalhado um modelo discreto no tempo em que o ativo objeto, apesar de observável, não é negociado, e.g. índices econômicos e índices de clima. A partir desse modelo, foi desenvolvido um método de apreçamento multiperíodo definido a partir de um funcional não-linear. Este método foi implementado computacionalmente em um mercado binomial com dois ativos de risco, sendo um negociável e outro não. 

MSC 2000: 91G20